ROI & ROE

Salve cari lettori, oggi  vorrei parlarvi di due indicatori molto utili, utili a tutti, sia alle società che agli uomini d’affari come noi trader in opzioni. Gli indicatori in questione sono:

ROI

ROE

ROI, è la sigla che sta sintetizzare il ritorno sull’investimento, cioè quanto ha reso il totale dell’investimento e in quanto tempo. Mi spiego meglio con un esempio: prendiamo il conto economico e lo stato patrimoniale di un’azienda X. Ammettiamo che il conto economico dell’azienda X nell’ultimo anno ci comunichi un bel fatturato da 3,000,000$, e dopo aver levato costi variabili, costi fissi e costi sul capitale, verifichiamo un utile netto di 400,000$. Lo stato patrimoniale mostra un asset (totale delle attività) di 10,000,000$. Gli asset corrispondono al capitale investito, e per sapere il ROI basta applicare la seguente formula:

ROI = UTILE NETTO/CAPITALE INVESTITO

Nel nostro caso ROI = 400,000$/10,000,000$ = 0,04 X 100 = 4%

Ciò significa che l’investimento ha reso  4% del capitale investito in un anno.

Ora passiamo al ROE, che è l’abbreviazione del ritorno sul capitale, cioè non sull’intero investimento, ma solo sulla somma versata di tasca propria, non tenendo conto dei terzi creditori. Per capire meglio, manteniamo sempre lo stesso esempio, e immaginiamo che nello stato patrimoniale gli asset sono sempre 10,000,000$, solo che di questi 10,000,000$, il 3% sono passività, e ciò si traduce in 3,000,000$ di debiti al lungo termine. A questo punto il capitale investito sarà sempre 10,000,000$, ma il capitale proprio dell’azienda ( total equity ) sarà di 7,000,000$. La formula del ROE è la seguente:

ROE = UTILE NETTO/CAPITALE PROPRIO

Nel nostro caso ROI = 400,000$/7,000,000$ = 0,057 X 100 = 5,7%

Ciò significa che il capitale che noi abbiamo confluito nell’affare ci ha reso il 5,7% in un anno.

Generalmente noi trader in opzioni operiamo con capitale nostro, perciò il capitale proprio coincide con il capitale investito.

Comunque per concludere grazie alla conoscenza di questi due indicatori possiamo calcolarci un altro importante valore, ossia la leva finanziaria di un’azienda. La leva finanziari corrisponde alla differenza tra il ROE ed il ROI:

lava finanziaria = ROE - ROI

Sempre nel caso precedente l’azienda aveva una leva pari all’1,7%.