Ticker: come comporre la codifica

Salve cari lettori, oggi mi piacerebbe molto parlarvi di come si identificano le opzioni in uno screener. Prima di iniziare è opportuno dire che ogni strumento finanziario in Borsa possiede una codifica o ticker, questo è dovuto al fatto che ovviamente non è possibile scrivere il nome per intero di uno strumento finanziario o una società, in quanto necessiterebbe di uno spazio enorme e di un rallentamento dell’efficienza pratica degli operatori. Così ogni strumento finanziario è riconosciuto dagli operatori con una specifica codifica identificativa, che spesso ovviamente deriva dalla nomenclatura naturale dello strumento. Strumenti a contanti come azioni sono i più semplici da identificare e codificare in quanto sono soggetti ad una sola tipologia di contratto e non sono soggetti ad alcuna scadenza, perciò il loro ticker rimane invariato nel corso degli anni. Discorso un po’ più complicato lo è invece per gli strumenti a termine e i contratti a premio. Quest’ultimi infatti a differenza delle azioni possiedono una scadenza e sono perciò destinati ad estinguersi in un periodo più o meno lungo. E’ chiaro allora che esistono se pur su uno stesso sottostante un numero di opzioni che tiene conto di variabili come strike price e scadenza. Con questo voglio dire che per ogni azione possono esistere un gran numero di opzioni “sovrastanti”, e ognuna con un ticker completamente differente. La variabilità del ticker dipende da due fattori:

strike price

scadenza

Ogni opzione possiede un ticker simile almeno in parte dall’azione che deriva, e per identificarle in base allo strike si deve tener conto di questa tabella:

Ca	Strike Prices
A	5	105	205	305	405	505
B	10	110	210	310	410	510
C	15	115	215	315	415	515
D	20	120	220	320	420	520
E	25	125	225	325	425	525
F	30	130	230	330	430	530
G	35	135	235	335	435	535
H	40	140	240	340	440	540
I	45	145	245	345	445	545
J	50	150	250	350	450	550
K	55	155	255	355	455	555
L	60	160	260	360	460	560
M	65	165	265	365	465	565

N	70	170	270	370	470	570
O	75	175	275	375	475	575
P	80	180	280	380	480	580
Q	85	185	285	385	485	585
R	90	190	290	390	490	590
S	95	195	295	395	495	595
T	100	200	300	400	500	600
U	7.5	37.5	67.5	97.5	127.5	157.5
V	12.5	42.5	72.5	102.5	132.5	162.5
W	17.5	47.5	77.5	107.5	137.5	167.5
X	22.5	52.5	82.5	112.5	142.5	172.5
Y	27.5	57.5	87.5	117.5	147.5	177.5
Z	32.5	62.5	92.5	122.5	152.5	182.5

Per quanto concerne la scadenza, ogni mese è caratterizzato da una codifica mensile stabile, e occorre tener conto di questa tabella:

JAN

FEB

MAR

APR

MAY

JUN

JUL

AUG

SEP

OCT

NOV

DEC

Calls

A

B

C

D

E

F

G

H

I

J

K

L

Puts

M

N

O

P

Q

R

S

T

U

V

W

X

Esempio ticker di un’opzione:

XOMAQ

E’ chiaro che si tratta di un opzione con sottostante Exxon Mobil Corp.(XOM). “A” identifica l’opzione di gennaio e “Q” lo strike 85.