Tick & opzioni

Salve stimati lettori, oggi parleremo per la prima volta delle modalità di variazione della quotazione di un’opzione del mercato USA. Avete mai sentito parlare del tick? Il tick corrisponde alla variazione minima del prezzo di un titolo o strumento finanziario. Conoscere il tick di un’opzione assume la sua modesta importanza, in quanto risulta essere un oggetto di valutazione vero e proprio. Innanzi tutto occorre dire che le opzioni con il prezzo compreso tra 0 e 3 dollari posseggono un tick di 0,01, questo significa che l’opzione in base ai movimenti del sottostante varierà minimo di 0,01$. Mentre le opzioni con un prezzo superiore a 3$ hanno una variazione minima, o un tick, di 0,05$. A questo punto è semplice notare come le opzioni finanziarie con tick elevati permettono l’azzerarsi più repentino del current return e conferiscono più ampi margini di guadagno. Ovviamente i tick dipendono dal prezzo dell’opzione, che a sua volta dipende dalle caratteristiche della capitalizzazione e volatilità del sottostante. Perciò il consiglio di oggi è di operare con opzioni su titoli capitalizzati, come per esempio AAPL. La variazione minima (tick) massima diventa un parametro particolarmente importante se sposato con gamma, che è l’accelerazione del delta, infatti per ottenere il massimo dalla leva finanziaria di un’opzione è opportuno scegliere opzioni con tick elevato e con il gamma elevato, e le uniche opzioni che soddisfano tali caratteristiche sono le opzioni ATM dei titoli con alta capitalizzazione unitaria. Perciò per tutti gli operatori direzionali, è meglio comprare una sola opzione di qualità su un titolo ben capitalizzato unitariamente, che piuttosto tante opzioni su un titolo con una bassa quotazione, i quanto in questo modo si rende più ampio il divario current return - break even a seguito delle commissioni e della somma di eventuali spread. Se si vuole guadagnare con il trading direzionale, occorre non lasciare nulla al caso.