Liquidità/volatilità = spread

Salve cari lettori, oggi discutiamo di un argomento che riguarda molto da vicino l’azione di compravendita, e cioè cosa fare durante i delicati periodi di illiquidità e volatilità troppo elevata.  Se non lo sapete lasciate che ve lo spieghi io, e cioè ogni qual volta vi sia una carenza di liquidità su di una opzione, ciò significa che ci troviamo in un momento più o meno lungo di altissima volatilità. Si tratta di una situazione anomala, dove lo spraed bid/ask  subisce dei fastidiosi vuoti che possono occupare, nei casi più gravi, ben il 50% del valore dello strumento finanziario. Se il fenomeno si verifica prima dell’apertura della posizione la raccomandazione è scontata, e cioè: non operate! Piuttosto lasciate che la situazione si stabilizzi. Se invece malauguratamente vi trovate di fronte ad un fenomeno di illiquidità mentre siete nel mercato, niente panico, nulla è perduto. A questo punto occorre fare una distinzione delle situazioni, e per far ciò occorre indagare nelle ragioni che hanno prodotto la grossa volatilità e la perdita di liquidità. Infatti il fenomeno può essere causato da due fattori:

psicosi

eventi particolari

La psicosi ingiustificata del mercato, vuoi per follia pura, o vuoi per falsi rumors, scatta in maniera improvvisa e violenta, ma per fortuna non dura a lungo, infatti nel caso di una semplice psicosi il mercato molto presto si correggerà. In questo caso io vi consiglio di non svendere la vostra posizione, piuttosto aspettate con molta calma, di solito si tratta in questo caso di un’attesa intraday  o massimo un giorno. Non vale la pena svendere la proprie opzioni, in  quanto ci sono molte probabilità che il mercato torni presto “sobbrio” e prosegue sui suoi passi. Il problema è ben più grave se il fenomeno è causato da eventi particolari e confermati, come “catalist”, in questo caso visto la concretezza delle informazioni, il tempo di durata della situazione potrebbe protrarsi in maniera ben più lunga rispetto al precedente fattore. In questo caso il consiglio e di levare le tende, ma non svendendo a prezzo di mercato, perché non ne vale comunque la pena, piuttosto entrate in limit order e cercate di piazzare della offerte intermedie, ossia a metà strada tra bid e ask. A questo punto non potremmo che sperare e aspettare che lo specialist ci sposi con un gruppo di cordiali compratori.