La synthetic: il massimo del trading direzionale

Uno dei dubbi che assale spesso la mente degli speculatori in opzioni, è il fatto che con i future si potrebbero avere dei rendimenti maggiori in proporzione ad una variazione sul sottostante. La risposta è che tutto ciò è vero, i future possiedono un effetto leva più potente rispetto alle singole opzioni. Ma se quest’ultime vangono utilizzate in maniera combinata possono fare miracoli. Oggi discuteremo di una tecnica direzionale potentissima, ma molto pericolosa. I future di per se sono strumenti molto più rischiosi delle opzioni, ed è questo che spinge gli operatori a scegliere questo strumento. In questo post voglio sciogliere ogni pentimento o inibizione verso le opzioni, dicendo che con quest’ultime possiamo arrivare ad avere un effetto leva potente tale e quale a quello dei future, pur evitando di accollarsi gli obblighi di questi strumenti e pur non subendo lo stress degli aggiornamenti costanti dei margini di garanzia che tartassano gli operatori in future. Si tratta di una strategia che usano i grandi trader molto esperti e che consente di raccogliere i vantaggi dei future, tralasciandone il peggio in termini contrattuali. Il modo più veloce e potente per guadagnare su di una tendenza non è con la long call o put, come molti credono, bensì combinando l’uso di entrambe. La strategia di cui vi sto parlando in questo post prende il nome di synthetic, ed è una strategie che replica fedelmente le caratteristiche di un future,  proprio così,  attraverso tale strategia è come se operassimo nel mercato con un future, ottenendo lo stesso profilo risk management:

La strategia si costruisce con l’uso di call e put usate corrispettivamente, con lo stesso strike price e la stessa scadenza. Acquisiremo una posizione long future acquistando call e vendendo un egual numero di put, mentre acquisiremo una posizione short future acquistando put e vendendo un egual numero di call. Questa è la massima strategia speculativa esistente nei mercati finanziari, e cioè possiede il maggior effetto leva, e fin da subito, proprio come i future, coglie il 100% delle variazioni, essendo la somma dei delta della coppia, o delle coppie, di opzioni uguale all’unità. C’è da dire però che espone a perdite illimitate, e il forte effetto leva può far guadagnare davvero molto, ma allo stesso modo può ritorcersi contro di noi.