Come reagire agli earnings

Salve cari lettori, oggi parleremo di un evento fondamentale che merita la nostra attenzione, vista la sua grande importanza, soprattutto se vista nell’ottica degli investitori. L’argomento in questione sono gli earnings. Come ben sapete ogni tre mesi le società di capitali quotate in Borsa hanno l’obbligo di rendere pubblico  il loro bilancio amministrativo. Ora il problema  è come agire di fronte a questo evento in maniera direzionale. Molti post prima vi avevo parlato del SEC Filing, e cioè in particolare del documento 8K in cui vengono pubblicati i ricavi e l’utile netto del trimestre. In questo caso la tempistica con cui ve ne appropriate è fondamentale. La cosa da fare è sapere se gli utili sono andati male, bene o benissimo. Ed i criteri di valutazione per stabilirlo sono contenuti nelle stime degli earnings per share degli (EPS) analisti. Infatti abbiamo tre possibili casi:

Utile sotto le stime

Utile sopra le stime

Utili molto sopra le stime

Nel caso in cui gli utili fossero andati sotto le stime acquistate pure una o più opzioni put, tanto il titolo è destinato a cadere non solo per il giorno di pubblicazione degli utili ma anche nei giorni successivi e per il resto della settimana. Nel caso di utile sopra le stime il mercato la interpreta come un normale processo di crescita graduale degli utili, e non succederà gran che, quindi è un segnale fondamentale non operativo. In ultima analisi in caso si utili molto sopra le stime, acquistate pure una o più opzioni call perché il titolo è destinato ad impennare per il giorno degli utili e per il resto della settimana.

In aspettativa di utili lontani dalle stime, che essi siano brutti o buoni, consiglio vivamente la strategia Straddle, ossi a una strategie che presuppone l’acquisto di combinato di una call ed una put con li stesso strike e scadenza.